[책리뷰] 테슬라 폭발적 성장 시나리오 (강정수, 김이라, 이현정)

트럼프 2.0 시대에서 가장 수혜 받을 기업 중 하나로 테슬라를 꼽는다. 경제효율부(DOGE) 수장으로 임명되어 트럼프의 최측근으로 활동하고 있는 일론머스크의 기업 테슬라.

 

단순 전기차 기업이 아닌  AI, 로봇, 에너지, 자율주행을 다 가진 4차 산업혁명 시대의 핵심기업으로의 폭발적 성장 시나리오를 함께 살펴보자. 

 

 

테슬라 폭발적 성장 시나리오 - 예스24

 

 

'FSD를 믿지 않는다면 테슬라에 투자할 필요가 없다' 

 

 

본 책은 아래와 같이 총 3부로 구성되어 있다.

1부. 테슬라 주가 전망, 대반등 오는가?

2부. 테슬라, 폭발적인 성장을 예고하다.

3부. 전기차 시장 전망, 그리고 신흥 강자 BYD 

 

이 블로그는 이 중에서도 가장 중요하다고 생각되는 [ 2부. 테슬라, 폭발적인 성장을 예고하다. ]를 위주로 내용을 정리했다.

 

단기적으로는 일론머스트의 정치적 활동, 거시적 경제 상황들로 인해 주가의 등락이 있을 수 있지만 장기적 성장을 위해서는 핵심 성장 동력이 여전히 유효한지 파악하는 것이 더 중요하다고 생각했기 때문이다. 

 

FSD 가 창출하는 경제가지 

1) FSD 구독료 (월 99달러) ; 현재는 미국과 캐나다에서 제한적으로 사용 중이지만 2025년 유럽으로 시장 확대될 수 있음

2) FSD 라이선스 비즈니스 ; 포드가 FSD 기술을 라이선스 형식으로 도입하는 첫 회사가 될 것 (테슬라 인사이드)

3) 로봇택시 ; 에어비앤비 + 우버 

 

 

테슬라, 폭발적 성장을 예고하다.

 

✅자동차 사업의 대체 불가 혁신

1) 50% 비용 절감에 도전하는 차세대 플랫폼

- 마이크로 컨트롤러 100% 직접 설계 및 개발

- 전압 시스템을 12 볼트에서 48 볼트 아키텍처로 변경 (배선의 복잡성 줄일 수 있음) 

- '언박스드 프로세스'라는 병렬 조립 공정 도입 계획 

 

2) 흉내 낼 수 없는 경쟁력, 테슬라의 공급망 관리 ; 생산의 수직 통합 (대부분의 부품을 자체 생산) 

 

3) 테슬라의 비밀 병기, 기가프레스와 전기모터

기가프레스의 효율성:  차량의 부품수 줄임 > 차량의 전체 무게 줄어듦 > 에너지 소비 감소 > 주행 거리 늘어남 > 자동차 효율성 높일 수 있음. 

 

4) 비용과 이익의 혁신, 4680 배터리와 리튬 제련소

배터리 생산 비용을 절반으로 줄였다! 

텍사스주 코퍼스 크리스티에 새로운 리튬 제련서 건설하고 있음 - 리튬에 대한 통제권 확보

 

5) 사이버트럭의 시장 가능성, 그리고 우려 

사이버트럭의 혁신

  a. 48볼트 아키텍처 - 케이블 두께 4배 작아짐 전자 부품 효율성 4배 증가, 자동차 생산 공정 효율성 증가

  b. 스테인리스 스틸 차체 - 보디 온 프레임 적용, 전체 도장 공정 제거 

 

사이버트럭은 2026년이 되어야 양산 체계를 갖출 것으로 전망됨에 따라 양산을 위한 많은 투자가 필요한 상황임. (CAPEX 증가 요인) 

 

✅ 자동차 사업을 뛰어넘는 에너지 사업

 

메가팩 : 무궁무진한 수요와 엄청난 수익 사업

- 2030년까지 에너지 사업 부문의 이윤율이 무려 65% 될 것으로 전망됨 (자동차보다 2~3배 많은 수준)

- KWh 저장 용량당 메가팩 가격이 2022년에서 2023년 약 33% 증가했지만 최대 30% 저렴한 LFP 배터리로 대량 생산 체계를 확대하고 있음 --> 이윤율 크게 상승할 수 있음 

 

오토비더 : 자동 수익 실현 AI 시스템 

오보티더는 자동화된 실시간 에너지 거래 및 제어 플랫폼으로 전기가 저렴할 때 전기를 사서 장하고, 전기 수요가 높을 때 비싼 값에 전기를 되팔 수 있는 시스템임. 

 

오토비더에는 옵티캐스터라는 AI 소프트웨어가 있는데, 기반으로 전기 가격, 전기 부하, 전기 발전량, 스마트 입찰 등의 최적의 타이밍을 예측하는 솔루션임.

 

메가팩 운영 기업에 에너지 차익 거래의 추가적인 수익을 창출 할 수 있게 해 줌. 

 

✅AI 기술의 결정체

 

도조 슈퍼컴퓨터   

- 테슬라의 도조슈퍼컴퓨터는 2024년 말 100엑사플록의 성능을 갖춘 세계에서 가장 큰 슈퍼컴퓨터가 될 것으로 전망됨 → 자율주행 소프트웨어를 빠르게, 지속적으로 개선할 수 있음.

 

- 어느 수준부터는 다른 용도로도 이용되면서 수익화 역시 가능할 것으로 예상됨. (아마존 AWS와 같은 방식) 

 

 

종단간 AI 완전정복 

- 그동안 사람이 직접 코딩하여 자율주행을 학습시켰지만 FSD V12부터는 End-to-End AI (종단 간 AI)를 적용하여 30만 줄 이상의 코딩을 없애고(인간의 개입을 없애고) AI 스스로 주행 영상을 보고 학습하도록 바뀌었음. 

- FSD V12 의 자율 주행 성능에 대해 긍정적인 평가가 많음

 

 

FSD 기반 로봇택시

- 로봇택시가 실현된다면 차량 소유주, 투자자, 사회 전반에 5배의 가치가 창출될 것으로 추정됨

- 단, 대규모 도로 운행을 위해서는 규제 당국의 승인 필수

- 차량 청소, 세처, 충전, 위치 추적 등을 담당할 협력사로 구성된 로봇택시 관리 네트워크 구축 필요

 

 

 SF 소설의 상상이 현실이 되는 옵티머스

- 옵티머스가 다른 로봇과 비교해서 차별화되는 포인트는 높은 수준의 인공지능, 가격 적절성, 대량생산 및 실생활에서 사용할 수 있는 '유용성'이 임.

- 테슬라 봇은 테슬라 차량과 똑같이 현실 세계의 사물을 인식하고 구별할 수 있음. 

- 단, 해킹 등을 막을 수 있는 테슬라 봇의 안전장치 마련에 짧지 않은 시간이 걸릴 것으로 예상됨.